三月八日，濠州城破，濠州知州王進帶領城內一千多軍士奮力抵抗後被俘，兵馬鈐轄邵宏縋城投拜金人，另一名兵馬鈐轄邵青戰死。
消息傳來時岳飛一軍還在路上，而距離濠州距離近了一半的張俊、楊沂中、劉錡三軍從廬州奔赴救援，卻是三月九日上午才趕到距離濠州州治六十里的黃連埠，救濠州已是來不及了。金軍入城後大肆焚掠，將幾萬名百姓驅虜到淮北，一座州城就此被夷為平地。
岳飛得知消息，怒火攻心，頗有些後悔聽信張俊以「前途乏糧」為藉口的逐客令。可嘆一城百姓在十幾萬官軍的近前淪陷於兵燹，還白白喪失了圍殲完顏宗弼的機會。但兵馬未動糧草先行也是不可不尊重的後勤原則，誰又敢將數萬大軍的穩定置於巨大的不確定風險之上？眾將和幕僚都大罵張俊壞事，卻不得不遵岳飛號令，加快行程，向濠州進發。
岳飛在急行軍的途中，三月十一日又得到一封前線急報。這直接在鄂州軍的高級將領和幕僚中間炸開了鍋。
張俊得到一條錯誤的探報，——金軍全軍退出濠州，城中已無一兵一卒——他決定耀兵淮上，回朝以後也好打造一個勝利的故事以便邀功請賞。
張俊讓自己親信的楊沂中和王德抽調了六萬人，於十日清晨直撲濠州城，卻命令劉錡一軍留在原地不須前往。
然而楊沂中、王德二人卻中了金軍騎兵的埋伏，這兩名宿將當時撥馬掉頭就跑，兩千騎兵瞬間星迸四散，無復部伍。後方正在行進的步兵撞上追襲而來的金軍鐵騎，也毫不抵抗，直接南向潰逃，便只能被金騎鐵蹄碾壓蹂踐，肆意殺戮，宋軍竟至於一萬五千餘人喪生！若不是宗弼得知韓世忠正駕著戰船，沿淮水溯流而上，已進入濠州界內，宗弼謹慎收兵，宋軍的傷亡恐怕還不止這麼多。
事情到了這個地步，大伙兒已是哭笑不得。岳飛壓制著怒氣，勸慰諸將先將情緒擺在一邊，道：「若我軍能儘快趕到前線踩住金軍的尾巴，與韓世忠軍於水、岸兩路夾擊，或有機會殲滅宗弼主力，也不枉我幾萬將士沐風櫛雨，長途奔勞一場。」
三月十二日上午，岳飛軍督軍進入濠州城東南的定遠縣（今安徽定遠縣），探事人入內報告，探得金軍已退出了濠州城，岳飛並不敢輕信。之後半天的幾撥探事人都送回了相同的情報。直至次日凌晨，才確信金軍大軍完全撤退，夜渡淮水而去。
次日岳飛坐衙，皺著眉聽眾將和幕僚七嘴八舌的議論。
張俊輕敵妄動，折損一萬五千餘人，楊沂中臨陣奔逃，兩千騎兵作鳥獸散，這場敗績恐怕又要給官家那顆本就不堅定的心蒙上一層陰影。恰在這時，三撥探事人一起入內來報：
岳飛詫異道：「韓宣撫亦必得探報知曉我在這裡，竟不來打個照面？」
探事人回稟道：「綽路馬沿淮水偵察，發現金人在下游水淺的赤龍洲一帶伐木塞流，韓宣撫亦得了消息，立刻命船隊掉頭，昨日下午，金軍沿著淮水南北兩岸追襲，向船上施放箭矢、火箭。幸而韓家戰船多備濕氈，一路救火，且戰且退。到了赤龍洲，金人還在往岸邊運送材木，韓宣撫命強弓攢射，疾速行舟，所幸六百艘戰船全部及時通過了。」
岳飛聽完報告，也為韓世忠鬆了一口氣，暗贊他的情報來源及時準確，不知比張俊、楊沂中輩強了幾多。
等這名探事人下去，另兩名探事人報告了其他宋軍的去向：張俊、楊沂中和劉錡三軍都沒有走原路回廬州，而是徑直撤往了滁州（治清流，今安徽滁州市）。楊沂中一口氣跑到宣化（今南京市浦口區），從那裡渡江返回行在杭州。張俊渡江返回他的大本營建康府（治江寧、上元，今江蘇南京市）。劉錡的部隊在和州（治歷陽，今安徽和縣）稍事休整後，從採石返回太平州去了。此是後話。
岳飛一軍到此已是孤軍在外，且無事可干，岳飛與眾將、幕僚會商，決定返回舒州就糧。鄂州大軍自二月九日出師以來，為趕赴淮南西路的戰場幾乎都是急行軍，由鄂州至蘄、黃，由蘄州至舒州，因張俊諮目言「前途乏糧，不可行師」暫時待命舒州。探知濠州有警，又連夜拔營舒州，經廬州，到定遠。到現在為止已行軍一千四百里，卻沒趕上一場仗打。而前方戰事卻以友軍的大敗奔潰落幕，涉及了五個方面十幾萬大軍的軍事行動，竟如同兒戲一般收場，任是誰都會感到憤懣不平，無語之至。
此次會商就在眾人鬧哄哄的不滿聲中結束了。岳飛因任主帥之責，不便暴露太多情緒，到了此時也已忍耐不住，中飯也不吃，自己一個人在房中字斟句酌地寫奏札，向朝廷報告自己的行止。
晚飯是與岳雲、朱芾、高穎、董先、張憲一起吃的，大家知道岳飛心情不好，也是有心要寬慰他一下。一張小桌，置了簡單的飯菜，有兩樣肉食。岳飛悶悶不樂，不動筷箸，對另外五人道：「此番行師，長途奔勞，卻無寸功可立，我又愧對將士。唉——」
朱芾道：「此役，官家對諸將皆賜有御札，軍事上專任韓世忠、張俊、楊沂中，宣撫相公『特助之耳』，況且淮西又不是宣撫相公所分地分。您何須自責。」
張憲也道：「宣撫何須自責，鄂州大軍以客軍身份長途赴援，竟還被主軍拒之門外，要怪也只能怪張俊那廝。」
其他人都默默點頭。岳飛黯然，平日那雙不怒自威的丹鳳眼裡此刻盛滿了無奈。他抬了抬筷子，示意大家隨意進食，見大家開始慢慢夾菜吃飯，他才道：「諸大帥之中，岳某資歷最淺。韓、張兩位任節度使時，我還只是一名偏裨小將。紹興四年，金人犯淮西，劉光世不戰而退保江南，張俊以墜馬傷臂為藉口，拒不出兵渡江。主上詔命我遠道赴援，我以徐慶、牛皋二太尉率騎兵為先鋒，我自統大軍為後繼。一戰大捷，解廬州圍。次年主上進我為兩鎮節度使。」
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在坐的眾人都明白兩鎮、三鎮節度使在國朝為「希闊之典」，非有大功不授，足見官家對岳飛的倚重。
「蒙主上提拔後，我也曾給韓、張兩位寫過幾十封書信，殷勤致意，可人家都不理。」岳飛自嘲地笑了笑，接著道：「及至平楊麼後，我將兩艘樓船配全了兵徒、戰守器械贈送給他二位，韓相公始得與我釋嫌言歡。張相公接受了船，卻不曾答書予我。」
朱芾顯然第一次聽說此事，道：「可知此人氣量狹小，怕相公壓過他。」
岳飛又道：「前年議和之前，官家曾召我們三人回行在奏事。我與韓大帥都不支持和議，於庭上當面反對，張大帥卻與我們持論不同。只怕那時……」
董先道：「也不知這回張大帥的軍馬是怎生的，竟……」
岳飛搖搖頭，道：「此役雖有王德在，也沒想到張家人馬竟如此不中用！」
朱芾道：「又可嘆諸大帥議論不相協，便難免痛失良機。去年夏天官家若肯將戰場號令歸一，繫於岳宣撫一人，相公請張俊、劉錡兩軍掎角應援若得到回應，鄂州軍恐怕在閏六月底便能攻下開封。」
董先、張憲兩將都齊聲稱是，董先更嘆道：「去年的戰場形勢一片大好，竟也是功虧一簣！可憐我……」說完看看岳雲又沒有吱聲。
岳雲從碗裡抬起眼睛，對著虛空翻出個白眼，這時才突然出聲道：「官家若願意號令出於一人，紹興七年他就行此事了。」